01 — 研究流程
可重複、可檢驗的研究流程
每一個投資構想都經過相同的四個階段，因此投資組合中的每一個部位，都能追溯至有紀錄的研究。
- 01
篩選
以流動性、公司治理與資料品質的透明標準界定投資範圍，並在深入研究前先行收斂。
- 02
基本面研究
分析師對每家企業建立獨立觀點：如何獲利、哪些因素可能改變獲利，以及市場已經反映了哪些假設。
- 03
投資委員會審查
每個構想都須經過書面審查。唯有明確提出投資論點、主要風險，以及足以推翻論點的證據，方可核准納入。
- 04
持續追蹤
依固定週期，並在出現新資訊時重新檢視投資論點。論點不再成立的部位，將予以減碼或出清。
02 — 投資組合建構
形塑每一個投資組合的三項原則
研究決定持有什麼；建構決定持有多少，以及整體投資組合如何運作。
- I
依風險調整信心
部位大小同時反映研究的強度與結果的分布，而非僅憑信心。
- II
可衡量的分散
超越產業分類，檢視持股之間共同的風險曝險，避免投資組合在不知不覺中依賴單一因子。
- III
規則先於事件
預先以書面訂定限額、再平衡條件與檢視時點，使壓力下的決策依循既定框架。
03 — 績效
績效概覽
績效圖表以圖片形式提供，並依小螢幕的閱讀需求配置。
04 — 研究報告
研究報告
精選報告提供 PDF 下載。
範例研究報告
PDF · 4.5 KB · 共 3 頁 · 2026年9月
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